연말이 되면 각 종목들의 배당금을 노린 고배당주들에 대한 투자와 배당주 펀드에 관심이 높아진다.
하지만 일반인들이 테마성으로 생각하기 쉬운 배당주 펀드도 연말에 잠깐 반짝이는 펀드가 아닌 좋은 장기 투자상품임을 입증하는 자료가 나왔다.
하나대투증권에 따르면 2004년 이후 올해 9월까지 배당주 펀드와 일반 성장형 펀드(주식투자 비중 70% 이상)를 비교해본 결과 배당주 펀드의 평균 누적 수익률(180%)이 성장형 펀드(148%)를 크게 웃돈 것으로 나타났다.
일반적으로 배당주 펀드는 9월께 투자해 일반 종목들의 배당락이 끝나기 전인 12월께 환매를 하는 수단으로 알려져 왔다. 배당 전 배당주들의 주가 상승 효과로 인한 단기적인 이익을 노릴 수 있기 때문이다.
하지만 이번 연구 결과에 따르면 오히려 12월 배당주 펀드들의 평균 수익률은 3.02%로 성장형 펀드 평균(3.81%)보다 낮게 나왔다. 연말보다는 지수 상승률이 높지 않고 변동성이 컸던 2ㆍ3ㆍ6월께 배당주 펀드의 평균 수익률이 성장형 펀드 평균보다 양호한 결과를 가져왔다. 손명철 하나대투증권 연구원은 "KT&G 등 고배당주들은 성장률이 높지 않은 사례가 많아 주가 등락이 크지 않고 안정성이 큰 것이 장점"이라며 "변동성이 큰 장에서 배당주 펀드들의 안정성이 높은 이유가 그 때문"이라고 설명했다.
하나대투증권에서는 최근 1년 수익률이 성장형 펀드보다 높고 안정성이 커 투자할 만한 배당주 펀드로 신영밸류고배당주식, 푸르덴셜배당포커스주식, 마이다스블루칩배당 등을 꼽았다.
박현철 메리츠증권 연구원은 "배당주 펀드는 위험분산 투자 측면에서 장기 보유하는 것이 바람직하다"고 충고했다.
[박준형 기자]
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