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| 9월 6일 (월) |   |
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 소위 `9월 위기설`의 출발점이 된 지난 1일부터 5일까지 외국인들은 우리나라 시장에서 만기도래분보다 무려 1조원어치나 더 많은 국채를 순매수한 것으로 나타났다.
또 이 기간에 만기가 도래한 2300억원어치 국채를 갖고 있던 외국인들은 만기 후 이 자금을 전액 국채에 다시 투자한 것으로 파악됐다. 이로써 금융당국은 오는 9일 이후 집중적으로 만기가 도래하는 외국인투자금도 대부분 국채에 재투자될 것으로 보고, 사실상 9월 위기설은 끝난 것으로 간주했다. 8일 금융감독원과 한국은행 등에 따르면 9월 이후 외국인들은 국내 시장에서 모두 1조2000억원어치 국채를 순매수한 것으로 집계됐다. 이 기간에 만기도래했던 국채 2300억원 모두가 재투자된 점을 감안하면 외국인들은 지난 한 주 동안 9700억원어치 우리나라 국채를 추가로 더 사들인 셈이다. 특히 9700억원 순매수 주체를 보면 9일 이후 만기가 돌아오는 채권을 보유한 외국인들이 7380억원어치를 사들인 것으로 조사됐다. 금감원 관계자는 "지난주 우리나라 국채를 1조원가량 순매수한 주체가 이달에 만기보유한 외국인들이 대부분임을 감안하면 9일 이후 만기가 도래하는 6조8000억원가량의 국채도 다시 재투자될 것이 확실하다"고 해석했다. 금융위원회 고위 관계자도 이날 "외국인들이 보유하고 있는 채권 대부분을 롤오버하고 있다"면서 "시장의 걱정은 기우에 지나지 않았다"며 이 같은 채권시장의 안정 사실을 확인했다. 전광우 금융위원장도 "대외부채 중 40%가 외국은행 국내지점이 본점으로부터 차입한 것이며 나머지 상당 부분도 조선업체 등이 선물환을 매도하는 과정에서 은행들이 헤지 차원에서 도입했던 것들로 아무 문제가 없다"고 밝혔다. 
코스피가 미국 신용위기 완화 기대에 힘입어 사상 세 번째인 72.27포인트(5.15%)나 뛰어오른 8일 여의도 증권선물거래소 직원이 전광판을 바라보며 환호하고 있다. ＜김호영 기자＞ 또 "9월 위기설은 시장 불안심리가 증폭되면서 과민반응으로 일어났다"며 "이에 대한 설명이 충분히 이뤄진 만큼 논란이 됐던 위기설은 이미 종지부를 찍었다"고 말했다.
전 위원장은 이어 "프레디맥 등에 대한 공적자금 투입을 계기로 서브프라임(비우량 주택담보대출)으로 촉발된 금융불안은 후반전을 맞게 됐다"며 "금융시장이 상당 수준 안정되겠지만 이 과정에서 벌어질 수 있는 국지적 잠재 리스크에 철저하게 대비하겠다"고 말했다. 한편 미국 정부는 경영난을 겪고 있는 양대 국채 모기지 업체인 패니메이와 프레디맥의 재무구조 개선을 위해 각 1000억달러씩, 최대 2000억달러를 투입해 선순위 우선주를 매입하기로 하고 회사 경영권을 인수했다. 미 재무부는 7일(현지시간) 미국 역사상 최대 규모로 부실기업에 공적자금을 지원하는 내용의 패니메이와 프레디맥의 경영 정상화 방안을 마련해 시행하기로 했다고 발표했다. 헨리 폴슨 미 재무장관은 이날 워싱턴에서 기자회견을 갖고 "두 회사의 규모가 워낙 크고 금융 시스템과 밀접하게 얽혀 있어 둘 중 한 업체라도 무너지면 미국 국내는 물론 세계적인 금융시장에 심각한 혼란을 야기할 수 있기 때문에 이 같은 조치를 취했다"고 밝혔다. 두 회사 지원방안에 따르면 미 정부는 패니메이와 프레디맥에 각 1000억달러씩, 최대 2000억달러를 투입해 기존의 우선주보다 우월한 권리가 보장된 `선순위 우선주`를 매입하기로 했다. 외국인들이 한국 국채를 순매입한 이유는 우리나라 국채시장이 매력적이기 때문이다. 전문가들이 말하는 우리나라 국채의 매력은 먼저 수익률이 세계적인 수준으로 높다는 것이다. 지난 5일 기준으로 우리나라 3년 만기 국고채 금리는 5.80%(5년물은 5.88%). 여기에 달러를 갖고 들어와 원화로 환전하는 과정에서 금리 혹은 환율 헤지를 할 경우 취할 수 있는 스와프스프레드는 현재 238bp(2.38%)까지 치솟은 상태다. 결국 외국인들이 국채를 사서 취할 수 있는 투자수익은 이 둘을 합친 8.18%. 포트폴리오상 이머징마켓에 일정 부분 투자해야 하는 외국인 투자자들이 한국물만큼 안정적이고 높은 금리를 주는 채권을 발견하기가 힘들다는 게 전문가들의 평가다. 반면 대만 국채(5년물) 금리는 지난 5일 기준으로 2.28%, 스와프베이시스도 94bp(0.94%)에 불과하다. 이 경우 외국인들이 대만 국채를 살 때 기대할 수 있는 수익률은 3.22%로 우리나라보다 무려 4.96%포인트가 낮다. 중국 국채는 스와프스프레드가 500bp로 우리나라보다 곱절이 높지만 외국인들의 투자한도가 워낙 적게 설정돼 있어 아예 투자가 어려운 형편이다. 여기에다 우리나라 채권시장은 이머징마켓 중에서도 유동성이 높기로 소문이 나 있다. 우리나라 채권시장은 1조3000억달러 안팎. 대만 채권시장은 1000억달러에 불과하다. 그 외에 홍콩 시장은 980억달러, 인도네시아 876억달러, 말레이시아 1642억달러, 필리핀 580억달러, 싱가포르 1180억달러, 태국 1593억달러 등으로 아시아 이머징 국가 중 우리나라 시장을 따라잡을 곳이 없다. 그러다 보니 우리나라 채권시장, 특히 국채시장에 들어와 있는 외국인 자금은 대부분 은행 연기금 등 중장기 자금이 많은 게 특징이다. 금융감독원은 현재 국채를 보유하고 있는 외국계 자금의 90% 이상을 장기투자 성향으로 분류해 놓고 있다. 9월에 만기가 집중된 국채의 주인도 프랑스 국내 대형 은행이 3조1000억원을 보유하고 있고, 서프프라임 모기지로 타격을 받은 미국ㆍ영국계는 5000억원에 불과하다는 게 금감원의 설명이다. [뉴욕 = 위정환 특파원 / 서울 = 장광익 기자 / 박유연 기자] [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]
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